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5G基站建设和云计算数据中心,拉动光模块增长-股票如何开户

股指 股指 前天 19:52
5G基站建设和云计算数据中心,拉动光模块增长

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前天有一个伙伴问光迅科技怎么样,光迅科技是做光模块的,其实这个赛道还不错,除PCB、滤波器、射频器件之外,是一个非常重要的细分领域;

一、

光通信模块的上下游产业链:

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1、上游

上游为光器件、PCB和集成电路芯片,其中光器件很多,分为光无源器件和光有源器件,比如陶瓷套管、光纤适配器等,集成电路芯片主要有激光驱动器和限幅放大器;




2、中游

中游为光模块,就是把上游的光器件、集成电路芯片,做成模块,封装好;




3、下游

下游为光通信模块的应用,最大的应用市场为两个:一个是受益于5G建设,另一个是云计算数据中心的建设,云计算上游硬件的核心就是光通信模块;



下游的发展,直接决定了中上游市场景气度,所以光通信模块市场还是值得关注的。



注意,光纤棒、光纤光缆竞恶化,供过于求,直接放弃!

二、

天孚通信,就是属于光器件的代表企业之一,刚好昨晚披露了2019年中报正式报告,就简单说一说:



苏州天孚光通信股份有限公司,简称天孚通信(股票代买:300394),2015年2月17日深交所创业板IPO上市,是一家做光通信器件的企业;



公司最初做的是产品有三个,分别为陶瓷套管、光纤适配器和光收发接口组件:



1、陶瓷套管

陶瓷套管,主要用于光纤的活动连接,保证光纤跳线之间的精确对准,广泛应用于光纤适配器、光收发模块接口端、光纤衰减器等光器件中,是光通信网络通畅的基础。


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2、光纤适配器

光纤适配器,由陶瓷套管和塑料或金属外壳组成,主要用于光纤跳线之间的对接,广泛应用于光纤配线箱、光缆交接箱、光分路器、光收发交换设备、中心机 房等处。


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3、光收发接口组件

光收发接口组件,由陶瓷套管、内置光纤的短插芯和不锈钢精密零件组成,是光收发模块的端口;



光收发模块,是光通信系统中实现光-电转换和电-光转换功能的模块,直接影响光收发模块的传输功率和稳定性。



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公司上市以后,又研发了新的光器件产品,比如OSA代工、光隔离器、MPO连接器、 LENSARRAY、光学镀膜、插芯、AWG 封装、BOX 封装等新产品线, 致力于成为光通信精密元器件一站式解决方案提供商。





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我们重点说一说,光器件在5G中的应用:



5G对承载网提出了更高的要求,将拉动光纤、光模块和光通信设备的需求,刚才说了光纤光缆直接拉黑,比如亨通光电就是做这个的,剩下的我们看的是光模块和光通信设备;



5G光模的需求,主要来自于前传、中传和回传和承载网核心环,如下图所示:



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RRU就是射频器件,5G把RRU和天线集成在一起,叫做AAU,前面有说过,不在重复。



5G,对光模块速率有了更高的要求,主要有25G和100G,25更便宜些,4G的光模块速率无法满足要求,需要升级。



到底需要多少光模块呢?



1个基站有3个AAU,1个AAU有两个光模块,将拉动光模块需求 5-6 千万只,19年5G承载网启动部署,光器件将迎来新一轮景气周期!!!


四、

公司2019年中报显示:


营收2.49亿,同比增长20.14%,净利润7736万,同比增长42.38%,扣非净利润6921万,同比增长34.58%;


业绩增长的主要原因,来自于隔离器、线缆连接器、 OSA等多个新产品线,以及海外营收同比大增44.52%,最有看头的,就是下面这幅图了:

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国内毛利率49.15%,提升了5.01%,国外毛利率比国内高出10%,为61.54%,提升了3.26%,光器件比光通信设备毛利率高出很多很多。





五、

光模块的相关企业不多,主要有中际旭创、光迅科技、新易盛、太辰光和天孚通信,中际旭创为2016/2017年的大牛股,主营业务的大头在数据中心光通信模块,光迅科技是国企,矮子里高个子吧,如果要选择,肯定不会选择光迅科技;

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二级市场的走势如上所示,懂得人自然懂哈,不多说了.....

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